Moody's понизило среднесрочный прогноз цен на нефть до $45-65 за баррель

Международное рейтинговое агентство Moody’s понизило среднесрочный прогноз цен на нефть до $45–65 с $50–70 за баррель.«Широкий прогнозный диапазон отражает наше мнение о том, что цены на нефть останутся высоко волатильными при возможности их выхода за пределы как верхней, так и нижней границы диапазона. Геополитические вопросы или попытки корректировать объемы предложения на рынке странами ОПЕК+ также будут способствовать колебаниям цен»,— говорится в отчете (цитата по «Интерфаксу»).Moody’s понизило краткосрочные прогнозы для цен на нефть WTI и Brent в апреле. По оценкам агентства, средняя цена WTI в 2020 году составит $30 за баррель и поднимется до $40 за баррель в 2021 году. Для Brent стоимость составит $35 и $45 за баррель соответственно. «Ребалансировка нефтяного рынка и восстановление спроса займут время, однако цены на нефть поднимутся до $45–65 за баррель в среднесрочной перспективе»,— сообщает агентство.Мировой спрос на нефть обрушился на фоне пандемии коронавируса и развала сделки ОПЕК+. Цена…
Source: kommersant

Эксперты ожидают закрытия четверти отделений банков в Европе из-за онлайн-банкинга

Четверти всех банковских отделений в Европе (около 40 тыс.) грозит закрытие в ближайшие три года в связи с ростом популярности и доступности онлайн-банкинга, такие данные содержатся в отчете, подготовленном консалтинговой компанией Kearney. Эта тенденция наблюдалась и до пандемии COVID-19, но теперь переход клиентов банков к онлайн-услугам идет еще быстрее.По подсчетам Kearney, число отделений в Западной Европе с 2008 года снизилось на 24,6%, в Южной — на 49,1%, а в Восточной — на 23,3%. Уже сейчас 53% клиентов банков в Европе предпочитают пользоваться онлайн-сервисами вместо того, чтобы идти в отделение банка, а к 2025 году, «так как клиенты лучше познакомились с онлайн-банкингом из-за локдауна», эта доля вырастет до 65%. В Скандинавии и Великобритании доля таких клиентов уже сейчас достигает 70%. «Пандемия COVID-19 стала катализатором, необходимым для многих изменений, которые уже идут в банковской сфере, и значительно ускорила спрос на то, чтобы эти изменения происходили быстро. Клиенты не вернутся…
Source: kommersant

Грузы развели по БАМу и Транссибу // Правительство утвердило порядок распределения их мощностей

Правительство наконец утвердило методику распределения дефицитных мощностей БАМа и Транссиба между разными типами грузов. К большому облегчению рынка, из методики ушел постулат о том, что грузы, которые не попали в квоту, будут направлены на альтернативные маршруты, оплачиваемые по фактически пройденному, а не кратчайшему расстоянию. В остальном же вопросы к методике остались: участники рынка по-прежнему считают крайне спорным выделение «иных грузов», куда попадает, в частности, руда, в наименее приоритетную категорию. Также есть возражения у тех грузоотправителей Кузбасса, в частности независимых угольных разрезов, которые не возят уголь в сторону Европы за неимением там собственных портов, а значит, получат меньшую квоту на восток.
Source: kommersant

Акции General Electric выросли на 7% после объявления о продаже подразделения по производству лампочек

Американская корпорация General Electric объявила о продаже своего подразделения по производству лампочек компании Savant Systems, специализирующейся на технологиях умного дома. Сумма сделки не сообщается, но, как пишет The Wall Street Journal со ссылкой на источники, подразделение продано за $250 млн. После объявления о продаже акции General Electric выросли на 7%.Производство лампочек, как и другого электрооборудования и электроэнергетика в целом, было основой бизнеса General Electric, когда она была создана Томасом Эдисоном в 1878 году. В последние несколько лет GE, переживающая не лучшие времена, искала покупателя на этот бизнес. За последнее время компания уже продала биотехнологическое подразделение, подразделение по производству газовых двигателей и оборудования для энергетики, бизнес по производству деталей для железнодорожного транспорта и ряд других активов. Ожидается, что сделка по продаже подразделения по производству лампочек завершится к середине нынешнего года. При этом лампочки в соответствии…
Source: kommersant

Boeing объявила о сокращении 6,8 тыс. сотрудников

Boeing объявила о том, что 6,8 тыс. сотрудников компании будут уволены уже на этой неделе в связи с негативным влиянием на компанию и авиационную отрасль в целом пандемии COVID-19. Кроме того, по словам генерального директора Boeing Дэвида Калхуна, корпорация уже договорилась о добровольном увольнении еще 5,5 тыс. сотрудников. Еще в конце апреля Boeing сообщила о намерении сократить 16 тыс. человек, то есть около 10% всех сотрудников компании. Тогда компания заявляла, что в некоторых подразделениях, в том числе в подразделении по производству пассажирских самолетов, будет сокращено 15% сотрудников. Газета The Wall Street Journal писала ранее, что на этой неделе будет объявлено о первом этапе сокращений — правда, ожидалось, что речь будет идти о 2,5 тыс. работников Boeing. Яна Рождественская
Source: kommersant

Акции авиаперевозчиков демонстрируют фигуры высшего пилотажа

Инвесторы поверили в светлое будущее и ринулись покупать то, что еще можно купить по дешевке. И вчера мы воочию убедились, как это бывает на самом деле. Поскольку более всего в результате мировой пандемии пострадали крупные промышленные компании, авиаперевозчики, а также отельеры и «казиношники» всех мастей, то именно туда и устремился изголодавшийся инвестор. Так, акции крупнейших авиаперевозчиков продемонстрировали вчера фигуры высшего пилотажа и дружно выросли от +12,64% (акции компании Southwest Airlines (NYSE:)) до +16,30% (акции компании United Airlines (NASDAQ:)).

Может быть, не столь сильно, но все же очень мощно смотрелись вчера акции таких промышленных гигантов, как General Electric (NYSE:, +6,80%), Boeing (NYSE:, +5,24%) и Caterpillar (NYSE:, +4,39%). Причем спрос инвесторов не был сосредоточен исключительно на отдельных акциях, а распространился на весь сектор в целом, который в среднем вырос на 4,17%.

Однако, несмотря на столь уверенный и сильный рост, лучшими вчера были не акции промышленных компаний, а банки. Они тоже сильно пострадали от коронавируса, и участники рынка не оставили без внимания тот факт, что триллионы денег пойдут в экономику именно через банковскую систему, и значит, кое-что перепадет и самим банкам. И большая банковская четверка вчера «хайпанула» по полной. Больше всех выросли акции Citigroup (NYSE:, +9,23%). Но и другие гранды постарались не отстать от конкурента и прибавили к своей капитализации от 7 (JPMorgan (NYSE:) и Bank of America (NYSE:)) до 8,6 (Wells Fargo (NYSE:)) процентов.

А вот в акциях технологического сектора вчера произошла некоторая чисто техническая остановка. Просто инвесторам было некогда обращать на них свое внимание, и они были сосредоточены исключительно на акциях компаний, работающих в промышленном и финансовом секторах. Отсюда и столь разные итоговые результаты, продемонстрированные индексами. Если промышленный индекс поднялся в цене более чем на 2%, то индекс закрыл день в чисто символическом плюсе.

Кто еще обрадовал вчера, и на кого точно стоит сейчас обратить пристальное внимание, так это на акции популярнейшей сети универмагов в США компании Macy’s (NYSE:, +18,43%). Эти акции после более чем 60-процентного падения в марте долго стояли на дне в очень узком коридоре и были подключены, как сейчас любят выражаться, к аппарату ИВЛ. Однако было видно, что руководство компании старается и предпринимает целый ряд действий для выхода из этой «искусственной комы». И вот, наконец, вчера инвесторы поверили, что компания может жить и успешно развиваться. И поэтому вчерашний достаточно мощный гэп вверх – это, судя по всему, только начало большого пути по восстановлению стоимости компании.

По итогам торгов иностранными ценными бумагами на Санкт-Петербургской бирже во вторник 25 мая было заключено более 1,3 миллиона сделок с акциями 1 233 эмитентов на общую сумму 752 млн долларов США.

Ожидания рынка 27 мая

Все то же, все те же, все так же…Так же, как и вчера, на рынке – рост. Рост достаточно уверенный и мощный. И факторы, которые способствуют этому росту, также сохраняются. Это, конечно же, в первую очередь, позитивная динамика развития эпидемии – мир постепенно выходит из этого коронавирусного ужаса, и это не может не радовать людей. Во-вторых, это, безусловно, действия властей, обещающих и уже дающих большие-пребольшие деньги на восстановление экономики как отдельных стран, так и экономических сообществ. Последнее касается в первую очередь Европейского союза. Так что волна позитивных ожиданий находится сейчас, пожалуй, на своем максимуме – надежды большие и радужные, а осознания всей глубины пропасти, в которую мы упали, пока еще нет.

И поэтому инвесторы, затосковавшие в своих домах и квартирах, вырвались на свободу и с радостью продолжают покупать акции. Особенно хорошее настроение на данный момент мы наблюдаем в Европе и США. Здесь индексы показывают сегодня «strong buy» и повсеместно прибавляют более одного процента. И основные направления удара быков сегодня, скорее всего, также останутся без изменений – это акции, наиболее пострадавшие и максимально потерявшие в цене за последние 3 месяца. А им действительно ещё есть куда расти.

С точки зрения выхода макроэкономических данных, текущий день совершенно спокойный и безобидный. В связи с выходным днем в понедельник вся макростатистика перенесена на завтра, и поэтому сегодня просто торгуем и спекулируем, ни на кого не обращая внимание. По крайней мере, будем надеяться, что никаких «траблов» сегодня не случится. Так что у нас есть все шансы увидеть еще один день уверенного роста. На что и будем надеяться.

Павел Пахомов, руководитель Учебного центра ПАО «Санкт-Петербургская биржа»

Let’s block ads! (Why?)

Source: Мнения на Investing.com

Есть ли у фондового рынка предпосылки для роста?

Котировки широкого индекса фондового рынка США в начале недели обновили текущий максимум и тяготеют к дальнейшему росту.

Попробуем разобраться, имеются ли фундаментальные предпосылки для роста фондового рынка.

Начну с того, что, согласно предварительным данным, индексы , отражающие состояние делового цикла, в мае показали скромный рост, хотя все еще остаются в зоне рецессии – ниже 50 пунктов.

Моя авторская модель, созданная на базе количественной теории (уравнения обмена), на данный момент демонстрирует негативную оценку делового цикла.

Деловой цикл

Деловой цикл

Рыжая область – собственно, наша модель; мы видим, что в апреле деловой цикл в США находился на уровне 2019 года, а с учетом вышеупомянутых предварительных данных можно предположить, что показатель не опустится ниже апрельского уровня.

Красная линия – это годовая динамика индекса S&P500; голубая область демонстрирует уровень капитализации фондового рынка.

Немного копнув историю, мы найдем похожую модель поведения этих показателей — в конце 90-х, когда также была резкая просадка (Азиатский кризис), после чего фондовый рынок рос еще несколько лет. И, на мой взгляд, сейчас перспективы у фондовых рынков, подпитываемых дешевыми деньгами, такие же.

Анализируя деловой цикл, мы, разумеется, не можем обойти вниманием инфляцию и ее связь с фондовым рынком.

На мой взгляд, инфляция в условиях сверхмягкой денежно-кредитной политики означает инфляцию на финансовых рынках, не затрагивая при этом экономику; поэтому пора ввести в широкий обиход термин, который уже давно используется трейдерами, – финансовая инфляция.

Инфляция

Инфляция

На вышеприведенном графике синяя линия – это потребительская инфляция в годовом выражении, а красная – годовая динамика .

Мы видим, что связь достаточно тесная, и это неудивительно: рост инфляции соответствует росту делового цикла, а рост делового цикла — это рост благосостояния и рост спроса на инвестиции. Но показатель инфляции — запаздывающий индикатор, поэтому нам для целей нашего анализа необходимо немного заглянуть в будущее, посмотрев на связь ожидаемой инфляции и индекса фондового рынка (цвета линий на данном графике обозначают то же, что и на предыдущем).

Ожидаемая инфляция

Ожидаемая инфляция

Итак, мы видим, что в мае потребители ожидают резкого роста инфляции в следующем году, — так было и в момент кризиса 2008 года, когда рост инфляционных ожиданий совпал с дном рынка.

Ну и, поскольку перспективы делового цикла хорошо прогнозируются коэффициентом /, давайте сравним этот коэффициент с индексом S&P500.

Коэффициент медьзолото

Коэффициент медьзолото

Синяя линия – это коэффициент медь/золото в годовой динамике. Пока оживление на рынке относительно рынка очень слабое, при этом индекс опережает в росте динамику коэффициента. Это говорит о том, что промышленность пока стагнирует, а участники рынка торгуют ожидания, связанные со смягчением мирового карантина.

Но сейчас правят бал финансовые организации, а не промышленность: см. следующий график, демонстрирующий связь денежной массы и индекса фондового рынка.

Денежная масса

Денежная масса

Синяя линия – это годовые темпы роста денежной массы в развитых странах, выраженной в долларах. Красная линия, продлевающая синюю, — это прогноз показателя методом экстраполяции.

Мы видим, что динамика денежной массы детерминирует фондовый рынок. Здесь все просто: если дешевых денег много — как сейчас, — то они рано или поздно пойдут на рынок. Собственно, этот процесс мы сейчас и наблюдаем.

Перейдем от экономики к финансовому рынку.

Первым делом зададимся вопросом: есть ли пузырь на фондовом рынке? Для ответа на этот вопрос возьмем простой коэффициент «цена/доходность» — и его же, но в интерпретации Шиллера.

Коэффициент P/E

Коэффициент P/E

Зеленая линия – это классический показатель доходности фондового рынка; он находится на уровне 20; в интерпретации Шиллера показатель ближе к 30. Для нашего анализа неважно, какой брать коэффициент; важно вот что: оба показателя почти в два раза ниже значений конца 90-х и начала 00-х, то есть никаким «пузырем» и не пахнет, — однако с колоссальным ростом денежной массы мы точно его увидим в скором времени.

Наконец, весьма важным является вопрос аппетита к риску, т. к. именно активам фондового рынка свойственны риски. На картинке ниже — иллюстрация моей авторской модели оценки уровня страха у крупных участников рынка. Модель строится на базе распределения позиций из отчетов СОТ.

Индекс страха

Индекс страха

Голубая область – это модель индекса страха. Рост показателя означает, что растет аппетит к риску у спекулянтов, и наоборот. Мы видим, что на прошлой неделе показатель был поджат к нулевой отметке; так было прошлым летом, а также летом 2010 года, — в обоих случаях после такой ситуации рынок уверенно рос.

Выводы

1. Деловой цикл, возможно, нащупал «дно», и текущее поведение макроэкономических показателей и индекса широкого рынка очень похоже на ситуацию конца 90-х.

2. Инфляционные ожидания резко выросли, что, с учетом положительной корреляции с индексом S&P500, сулит рост фондовому рынку.

3. Локально экономика остается в рецессии, но дешевых денег очень много — есть на что покупать.

4. Пузыря на фондовом рынке пока нет, и котировкам есть куда расти, поэтому, если принимать во внимание большой объем «бесплатных» денег, можно предположить, что мы станем свидетелями (а лучше – участниками) полноценного роста индекса .

5. Аппетит к риску отсутствует, однако поведение моей модели сигнализирует о перспективах роста фондового рынка.

В заключение — количественная оценка рынка с помощью технического анализа.

Технический анализ

Технический анализ

Это дневной график; мы видим, что цена обновила предыдущий максимум в текущем цикле роста и пробила скользящую среднюю ЕМА-200. Это оживило участников рынка, что может дотянуть волну роста до верхней границы канала на 3500.

Итак, с учетом всего вышесказанного, можно рекомендовать инвесторам к рассмотрению как краткосрочные, так и долгосрочные покупки активов из списка , а также других активов фондового рынка США.

Let’s block ads! (Why?)

Source: Мнения на Investing.com

Postul Trade — от 2% в бизнес день | Бонус партнерам: 3% от вклада.

Postul Trade — новый среднепроцентный актив с отличным дизайном, 4-мя тарифными планами доходностью от 2% в бизнес день. Есть статистика вкладов и выплат. Разнообразные планы до 900% через 100 рабочих дней! Старт: 26.05.2020г. На блоге: с 26.05.2020г. Сайт: https://postul-trade.com.

Особенности и преимущества Postul Trade:

— Минимальная сумма инвестиций: 25$. Бонус партнерам: 3% от вклада.

— Доход от инвестиций: от 2% в бизнес день.

— Срок…
Source: save-yourmoney.ru

Грузия получила скидку на российский газ // «Газпром» согласился на нее в обмен на гарантию объемов продаж

Власти Грузии заявили об улучшении условий покупки газа у «Газпрома», добившись снижения цены на 15%. Но «Газпром» при этом убрал гибкость из грузинского контракта, введя 100% take-or-pay, что, по утверждению компании, позволит ей сохранить экономический эффект от поставок в Грузию на том же уровне. При этом объемы поставок газа из РФ в 2020 году останутся незначительными — около 200 млн кубометров, а основную часть сырья Грузия продолжит закупать у Азербайджана.
Source: kommersant

Нью-Йоркская фондовая биржа возобновила напольные торги

На Нью-Йоркской фондовой биржей возобновились торги акциями в залах для брокеров, которые с 23 марта были приостановлены из-за эпидемии коронавируса. С того времени торги на NYSE осуществлялись в электронном виде. Президент NYSE-Euronext Стейси Каннингем отметила, что напольные торги возобновились с соблюдением мер предосторожности, чтобы не подвергать опасности здоровье тех, кто работает на бирже. Она добавила, что возобновление напольных торгов на крупнейшей бирже США является глубоко символичным событием на фоне постепенного восстановления экономической деятельности в стране.Объемы напольных торгов в пользу электронных NYSE начала сокращать еще в середине 2000-х годов. С тех пор некоторые эксперты не раз предполагали, что биржа может полностью отказаться от такого вида торгов, однако руководство NYSE не стало этого делать, сохранив эту часть истории биржи, ведущей свое начало с 1792 года. Евгений Хвостик
Source: kommersant