Индексы Мосбиржи и РТС к концу торгов пятницы отступили от максимумов дня

Индексы Мосбиржи и к концу торгов пятницы отступили от максимумов дня, несмотря на сохранение благоприятного внешнего фона. К 18.40 мск индекс Мосбиржи упал на 0,50%, до 2707,99 пункта, а долларовый индекс РТС увеличился менее чем на 0,1%, до 1331,57 пункта, получая дополнительную поддержку от укрепления рубля против доллара.

Среди лидеров роста можно отметить бумаги Лукойла (+1,91%), а также обыкновенные акции Татнефти (MCX:) (+1,52%). В лидерах снижения были котировки Яндекса (MCX:) (-18,54%) и бумаги Полюса (-3,59%).

Акции Яндекса во второй половине дня ускорили падение на фоне опасений в отношении возможного ограничения доли иностранного капитала в значимых IT-компаниях. В четверг законопроект обсуждался на заседании думского комитета по информационной политике.

Внешние факторы

Торги на фондовых биржах США начались повышением трех основных индексов, которые к завершению сессии в РФ прибавили 1,8-2%. Инвесторы с оптимизмом ждали новостей с торговых переговоров, которые в пятницу продолжаются в Белом доме с участием Дональда Трампа и вице-премьера Китая Лю Хе. Американский президент на данный момент оптимистично отзывается о ходе обсуждения.

Статистика при этом показала снижение экспортных цен США в сентябре на 0,2% и рост импортных цен на аналогичную величину. Предварительный индекс потребительского доверия Университета Мичиган в октябре увеличился с 93,2 до 96 пунктов (ожидалось 92 пункта), поддерживая оптимистичный настрой рынка. До конца дня пищу для размышлений инвесторам дадут несколько выступлений представителей ФРС.

Торги на биржах Европы также проходили на оптимистичной ноте. Индекс к закрытию бирж в РФ вырос примерно на 2,2%, получая дополнительную поддержку от надежд на заключение сделки по Brexit до конца октября, связанных с возможным компромиссом между Великобританией и Ирландией. Евросоюз выразил готовность провести активные переговоры по Brexit в ближайшие дни.

Нефтяные цены к вечеру оставались в плюсе и прибавляли порядка 2% ввиду новой вспышки напряженности на Ближнем Востоке и взрывов на иранском танкере. Кроме того, генсек ОПЕК накануне не исключил увеличения объемов сокращения нефтедобычи ОПЕК на декабрьском заседании, а успешность торговых переговоров улучшила бы перспективы спроса на “черное золото”. Ближайшие сопротивления для котировок расположены на уровнях 61,50 доллара для и 55,50 доллара для .

Основные события следующей недели: индекс потребительских цен и индекс цен производителей Китая, индекс экономических ожиданий инвесторов ZEW по Германии, окончательный индекс потребительских цен еврозоны, сальдо торгового баланса еврозоны, розничные продажи США, производственные запасы США, индекс деловой активности ФРБ Филадельфии, ежемесячные данные по рынку жилья США, промышленное производство США, розничные продажи, промышленное производство и ВВП Китая. В США и Европе стартует сезон квартальных отчетностей.

Рынок завтра

Индексы Мосбиржи и РТС к концу сессии отступили от максимумов дня, а рублевый индикатор вернулся в рамки краткосрочного диапазона 2700-2720 пунктов. Рынок остается под краткосрочным и среднесрочным давлением как минимум до закрепления выше 2730 пунктов по индикатору Мосбиржи (средняя полоса Боллинджера недельного графика). Ориентир по на понедельник: 2705-2735 пунктов.

С фундаментальной точки зрения настроения на мировых фондовых площадках в пятницу сохранялись оптимистичными, однако данный фактор не смог оказать значимой поддержки российским биржам. Если США и Китаю удастся прийти к компромиссу по важным торговым нюансам, биржи РФ могут получить импульс к росту в понедельник. На следующей неделе в целом на российском рынке многие компании представят операционные результаты за 3-й квартал, а на зарубежных площадках будет опубликован блок интересной статистики по Китаю и стартует сезон квартальных отчетностей. Рынку РФ еще предстоит выбраться из-под среднесрочного нисходящего давления, к чему призывает динамика зарубежных индексов.

Елена Кожухова, аналитик ИК «Велес Капитал»

Let’s block ads! (Why?)

Source: Мнения на Investing.com

Комментарий и прогноз по текущей ситуации на рынке

К середине торгового дня основные российские фондовые индексы МосБиржи и неравномерно повысились по отношению к уровням предыдущего закрытия. Долларовый индекс РТС вновь демонстрирует опережающий прирост на фоне продолжившегося укрепления курса отечественной валюты. Таким образом, серьезное улучшение состояния внешнего фона пока находит свое отражение в основном в позитивной динамике рубля.

Текущий всплеск оптимизма на внешних рынках в основном связан ожиданиями обнадеживающих новостей по поводу торговых переговоров США и Китая. Сегодня должна состояться личная встреча Дональда Трампа и вице-премьера Госсовета КНР Лю Хэ. Изрядно поднадоевшая инвесторам и спекулянтам история с затянувшимся выходом Великобритании из состава ЕС получила очередной поворот. Прозвучали новые заявления о том, что упорядоченный Brexit с подписанием соответствующего политического соглашения все еще возможен.

Стоит также отметить сильное внутридневное повышение стоимости фьючерсов на нефть, которое уже сменилось последующим спадом. Генеральный секретарь нефтяного картеля ОПЕК Мохаммед Баркиндо дал понять, что участники соглашения в формате ОПЕК+ изучают возможность более масштабного сокращения уровня добычи нефти. Впрочем, в ближайшие недели для участников сырьевых торгов на первый план по значимости вновь могут выйти не технические, а геополитические факторы.

Сегодня стало известно об атаке на Иранский нефтеналивной танкер в Красном море. Представитель национальной иранской танкерной компании (NITC) предположил, что он мог быть атакован при помощи ракет с территории Саудовской Аравии. Учитывая недавнюю предысторию, связанную с атакой на объекты нефтедобывающей инфраструктуры в Саудовской Аравии, не стоит исключать начала активной «танкерной войны» в Ближневосточном регионе. В таком случае дефицит транспортных мощностей может быть усилен за счет недавних санкций со стороны США в отношении ряда владеющих танкерами компаний. Предлогом для этого стали обвинения их в причастности к перевозке иранской нефти.

К 15.30 МСК повысился на 0.12%. Индекс РТС вырос на 0.64%.

Декабрьские (RIZ9) торгуются в состоянии близком к паритету по отношению к базовому индикатору. Участники срочного рынка оценивают среднесрочные перспективы индекса РТС нейтрально.

Самым заметным событием дня на рынке стало резкое падение стоимости бумаг Yandex clA (MCX: RM, -8.75%). Сегодня они вышли на четвертое место по оборотам среди акций на Московской бирже. Стимулом для этого стало сегодняшнее обсуждение в Государственной думе законопроекта о значимых интернет-ресурсах. Он предполагает ограничение доли иностранного участия в таких ресурсах в размере 20%. Подробности указанного мероприятия пока неизвестны. Однако с учетом общей тенденции к ужесточению законодательства вполне очевидно, что иностранные акционеры IT-компаний могут пострадать от новых ограничений. Это не пойдет на пользу стоимости их акций.

Ожидаемо слабее рынка торгуются акции МТС (MCX: RM, -2.33%) и Алроса (MCX: RM, -2.80%). Сегодня в этих бумагах состоялся дивидендный разрыв в режиме торгов Т+2.

Лидером повышения среди голубых фишек выступили акции Лукойл (MCX: RM, +2.51%). Они пользуются спросом на фоне повышения рекомендации по глобальным депозитарным распискам нефтяной компании до «покупать» со стороны одного из крупнейших североамериканских инвестиционных банков.

В настоящее время индекс МосБиржи продолжает консолидацию на позитивной территории, несколько выше отметки 2720 п. Как мы видим, позитивный внешний фон сегодня не стимулирует участников российских торгов к покупкам акций «широким фронтом». Некоторое влияние на ход торгов в России еще может оказать вечерняя публикация предварительного октябрьского значения индекса потребительского доверия в США от Мичиганского университета (17.00 МСК). В целом же мы ожидаем закрытия индекса МосБиржи недалеко от текущего уровня, с умеренным отклонением в пределах 0.5% по итогам дня.

Виталий Манжос, старший риск-менеджер ИК «Алго Капитал»

Let’s block ads! (Why?)

Source: Мнения на Investing.com

Shell и British Petroleum: в поисках высокой доходности

Низкие процентные ставки затрудняют поиск активов с высокой доходностью. Наиболее привлекательные депозитные сертификаты с периодом погашения в один год сейчас предлагают около 2,25%, тогда как гособлигации обеспечивают доходность в 1,57%.

Столь низкие ставки заставляют инвесторов, ориентированных на формирование стабильного потока доходов, искать другие инвестиционные возможности, и одним из секторов, на который стоит обратить внимание, является энергетика. Когда дело касается дивидендной доходности, акции нефтяных компаний обычно предлагают более выгодные условия. Участники рынка должны понимать, что высокая доходность (в некоторых случаях достигающая 7%) является вознаграждением за риск, сопряженный с инвестированием в актив, подверженный влиянию волатильных цен на .

Недавним примером цикличности энергетических рынков стало падение цен на нефть, которое началось в 2014 году. Фаза «депрессии» последовала за десятилетием, ознаменовавшимся высокими ценами на сырую нефть (которые некоторое время превышали $100 за баррель).

Но кризис 2014 года оказался настолько резким и болезненным, что вынудил ряд производителей нефти сократить или вовсе отменить их дивидендные выплаты. Инвесторам стоит помнить об этих рисках при выборе акций энергетического сектора. Ниже мы рассмотрим две компании, подходящие тем инвесторам, которые ориентируются на дивидендные выплаты.

1. Royal Dutch Shell

Если говорить о тяжеловесах нефтяного сектора, то нельзя пройти мимо Royal Dutch Shell (NYSE:) и ее щедрых дивидендов. Компания предлагает годовую доходность в 6,65%, ежеквартально выплачивая $0,94 на акцию.

Вчера акции прибавили около 1% до отметки $57,26. С начала года они снизились примерно на 2%, но торгуются на 45% выше минимумов 2016 года. В своем обновленном отчете о стратегии (опубликованном в июне) англо-голландская нефтяная компания заложила на ближайшие годы существенный рост выручки. В результате Shell сможет наращивать дивиденды, которые оставались неизменными в течение последних четырех лет.

Royal Dutch Shell

Royal Dutch Shell

Shell утверждает, что в период с 2021 по 2025 год сможет направить $125 миллиардов на дивиденды и программу выкупа акций. В прошлом году компания выплатила дивидендов на 16 миллиардов, а текущая программа выкупа акций обходится чуть менее чем в 10 миллиардов ежегодно.

Этот прогноз может оказаться оптимистичным, если нынешний спад цен на нефть продолжится. Акции Shell потеряли свои позиции после обвала рынка нефти в 2014 году на фоне роста долговой нагрузки в результате приобретения BG Group. С тех пор Shell активно работала над сокращением своей задолженности и поставила наращивание выплат акционерам во главу угла.

На наш взгляд, на этот раз Shell гораздо лучше подготовлена к тому, чтобы справиться с длительным периодом низких цен на нефть благодаря ее агрессивной стратегии по снижению долговой нагрузки, подкрепленной планами по продаже активов на $30 миллиардов.

2. BP (LON:)

Акции лондонской BP PLC (NYSE:) – еще один кандидат на включение в дивидендный портфель. При текущей доходности в 6,62% компания предлагает квартальные дивиденды в размере $0,615 на акцию. С 2014 года выплаты выросли всего на 5%, что свидетельствует об ограниченности денежного потока. Акции компании упали на 2% с начала года и вчера закрылись на уровне $37,16.

BP PLC

BP PLC

Одной из основных причин, по которой BP осталась без денег, является авария на нефтяной платформе Deepwater Horizon в 2010 году, в результате которой произошел разлив нефти в Мексиканском заливе. Компания все еще платит за эту аварию, и продолжит делать это еще несколько лет.

Во втором квартале BP смогла аналитиков и нарастила денежные потоки, поскольку увеличение производства компенсировало эффект снижения цен на энергоносители.

Операционный денежный поток за вычетом платежей, связанных с аварией в Мексиканском заливе, вырос на 17% г/г и составил $8,2 млрд. Помимо затрат за покупку месторождений в США, BP также выплатила штрафов, связанных с катастрофой 2010 года, на $1,4 миллиарда. В этом году BP продаст активы на сумму от 4 до 5 миллиардов долларов, что является частью плана по продажам активов на $10 миллиардов к 2020 году и использованию полученных средств для снижения долговой нагрузки.

Подведем итог

Долгосрочным инвесторам, ориентированным на пассивный доход, обе компании предлагают разные возможности. Если вы нефтяной «бык», то стоит обратить внимание на щедрые дивиденды Shell, особенно если принять во внимание ее успехи в восстановлении финансового баланса. Если цены на нефть вырастут, привлекательная структура активов компании обеспечит ей устойчивые денежные потоки с потенциалом для наращивания дивидендов.

ВР, с другой стороны, реализует множество проектов, которые позволят ей к 2021 году генерировать огромный свободный денежный поток. Кроме того, у компании новый генеральный директор – Бернард Луни, который может привнести новые идеи и вознаградить инвесторов за лояльность после завершения реструктуризации активов и выплаты штрафы, связанных с аварией Deepwater Horizon.

Let’s block ads! (Why?)

Source: Мнения на Investing.com